Liquidación
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La liquidación es una función crítica para la salud del colateral de los activos sintéticos en Horizon Protocol. La liquidación garantiza que seguirá habiendo suficiente colateral para respaldar los activos sintéticos en caso de una caída grave del precio (-90%) de HZN. Crea un incentivo para que los stakers mantengan un C-Ratio saludable, así como un incentivo para que los liquidadores liquiden estas cuentas para obtener ganancias. Este enfoque bilateral garantiza que la relación entre deuda y colateral de la red global se mantenga en un nivel saludable.
Una vez que un usuario ha sido marcado para liquidación, si no restablece su C-Ratio y borra la marca, aparecerá en una lista de cuentas disponibles para liquidar (pronto se podrá ver en la página de estadísticas Dashboard junto con la cantidad de zUSD necesarios para cubrir su posición de nuevo a un 700% C-Ratio). Desde entonces, un liquidador con suficiente zUSD puede liquidar estas cuentas y reclamar HZN con una bonificación del 10%.
Escenario de liquidación de muestra
Tomemos un ejemplo:
Considere las siguientes condiciones:
Relación C-Ratio mínimo: 700%
C-Ratio de liquidación: 200% (la bandera se activa al 200% exactamente)
Penalización de liquidación: 10%
Retraso de liquidación: 3 días
Valor HZN (inicial): $1 USD
Por ejemplo: *Tenga en cuenta que el siguiente ejemplo se escribió cuando el índice C objetivo aún era del 800 %.
John tiene 400 HZN en staking. Con un valor HZN de $1 USD, esto vale $400 USD. Cuando inicialmente acuñó con un C-Ratio del 800%, recibió $50 zUSD. John no ha estado verificando activamente su C-Ratio y debido a la caída del precio de HZN a $0.25 USD, el valor total de HZN apostado ahora es de $100 USD y, su C-Ratio ha pasado del 800% al 200%. Lo que significa que actualmente tiene un C-Ratio del 200% aunque se mantengan los mismos $50 zUSD de deuda emitida. Como 200% es el C-Ratio de liquidación, esto significa que se ha activado la bandera de liquidación de John.
Si John no logra restaurar su C-Ratio al 800% dentro de los 3 días, su cuenta estará disponible para ser liquidada. Para volver al 800%, sin invertir más HZN, John necesita reducir su deuda a $12.5 zUSD, lo que significa que John debe quemar $37.5 zUSD.
Si John no puede restaurar su C-Ratio al 800% durante el período de gracia de 3 días, el liquidador, Adam, ahora tiene la oportunidad de liquidar a John ayudándolo a volver al 800%. El cálculo de liquidación es ligeramente diferente del cálculo que John necesitaría para volver al 800 % de C-Ratio. Para calcular cuánto zUSD se requiere para restaurar el C-Ratio de John al 800 % a través de la liquidación, se utiliza esta fórmula:
Z = (t * D - V) / (t - (1 + P)
4. Adam, como liquidador, ahora puede quemar $43,478260869565217 zUSD de su propia cartera para restaurar la relación C de John al 800 % y recibirá una recompensa del 10 % por sus esfuerzos en forma de HZN. La cantidad de HZN que Adam recibe se basa en esta fórmula: R = (Z * (1 + P)
5. Por lo tanto, esto da como resultado que el equivalente a $47,826086956521739 USD en HZN pasen del staking de John a la billetera de Adam. A $0.25 USD por HZN, esto suma 191.3043478261 HZN de John para Adam, dejando 208.6956521739 HZN todavía en staking para John. La liquidación reduce la deuda de John en $43,478260869565217 zUSD, dejándolo con $6,521739130434783 zUSD y un C-Ratio en 800 %.
En resumen, Adam, como liquidador, puede ayudar a John a volver al 800 % de C-Ratio quemando su propio zUSD. A cambio de quemar su propio zUSD, Adam recibe una recompensa del 110 % de lo que gastó en zUSD en forma de HZN, que sale de la participación de John en HZN.
Para resumir aún más, el liquidador, Adam, básicamente obtiene una ganancia del 10% cuando liquida a alguien pagando en zUSD y recuperando esa cantidad +10 % en HZN.
Eliminación de la bandera de liquidación
Si el usuario restablece su C-Ratio al 700 % dentro del período de gracia de 3 días, el usuario puede borrar su bandera de liquidación.
Es muy importante tener en cuenta que esta es una función manual que requiere que el usuario actualice en el contrato inteligente que ya no está marcado; de lo contrario, otros usuarios aún tendrán la capacidad de liquidar a este usuario después del período de gracia de 3 días en cualquier momento si su C-Ratio está por debajo del 700%. Esta actualización de contrato inteligente requiere una transacción en la blockchain y el usuario deberá pagar la tarifa del gas.
Esta acción manual solo se puede realizar con un C-Ratio de 700 % o superior. No disfruta de la tolerancia del 1% que está disponible para reclamar recompensas.
La interfaz de usuario de Horizon Genesis le indicará al usuario con respecto a este estado y le indicará cómo borrar la bandera de liquidación.
Guía sobre cómo liquidar
La liquidación es un aspecto muy importante para proteger el protocolo. Aunque actualmente no existe una interfaz oficial para esto, Horizon Protocol considera importante compartir esta información.
A continuación se muestra una guía paso a paso sobre cómo liquidar:
Vaya a los contratos en BSCScan Navegue a BSCScan en esta dirección web: https://bscscan.com/address/0x9EF25320Ce7824F78387a07733B85C1FB6218D13#writeContract. Esta página web tiene el contrato relevante que se debe implementar para la liquidación.
Verifique cuánto HZN recibió Para ver exactamente cuánto recibió, puede verificar yendo a BSCScan.com y agregando su dirección de billetera BNB Chain. La última transacción debe mostrar la cantidad de HZN que recibió.
(Opcional) Cambie HZN por zUSD Si desea recuperar sus zUSD, puede vender los HZN que acaba de recibir por zUSD en PancakeSwap.
Una cosa a tener en cuenta es que si los HZN son agregados a una billetera que está haciendo staking de HZN cuando está por debajo C-Ratio mínimo de acuñación, el HZN se usará automáticamente en un intento de equilibrarlo, por lo tanto, no se puede cambiar por zUSD . Si desea intercambiar por zUSD, es posible que deba usar una billetera diferente a la que usa para el staking de HZN.
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