Что такое DeFi деривативы и как они используются

Как они работают и что вы можете с ними делать?

Эта версия Horizon Academy устарела! Чтобы найти последнюю версию, пожалуйста, посетите: English V2 (в данный момент доступна только на английском языке)

Децентрализованные финансовые деривативы, или DeFi деривативы, - это финансовые деривативы, использующие блокчейн. Для понимания DeFi деривативов (также называемых синтетическими деривативами и синтетическими активами) необходимо сначала понять, что такое традиционные финансовые деривативы.

Что такое финансовые деривативы?

Финансовые деривативы - это самый торгуемый феномен на земле, а рынок деривативов - это самый большой финансовый рынок в мире, затмевающий все остальные. Рынок деривативов оценивается в 1 квадриллион (1 000 000 000 000 000 000) долларов, в то время как рыночная стоимость всех фондовых рынков мира вместе взятых составляет всего 90 триллионов долларов. Мы хотим сказать, что деривативов очень много и они имеют огромную ценность.

Идея, лежащая в основе деривативов, проста. Деривативы - это контракты, которые определяют или устанавливают соглашение между сторонами о покупке, продаже или торговле активом на определенную дату или ранее. Четыре распространенных дериватива - это опционы, форварды, фьючерсы и свопы.

Каковы варианты применения финансовых деривативов?

Как правило, существует два основных способа использования деривативов:

• Хеджирование - когда стороны пытаются уменьшить риск или застраховаться от волатильных колебаний цен

• Спекуляции - где трейдеры делают ставки с повышенным риском, часто переходящим в азартные игры

Оба этих варианта использования требуют создания дополнительных контрактов и рыночных площадок, которые используют стоимость и движение цены базового актива.

Например, при хеджировании стороны хотят подготовить противоположную ставку, которая защитит их от потенциально большего, чем ожидалось, изменения цен.

Хеджирование

Классическим примером хеджирования является товарный рынок с участием фермера, выращивающего пшеницу, и фьючерсного рынка пшеницы. Фермер сажает семена весной и продает урожай осенью, но между этими месяцами он подвержен потенциальному изменению цен на пшеницу, что создает риск, поскольку фермер может не успеть продать ее по цене, которая принесет ему прибыль. Поэтому он решает продать фьючерсы на свою пшеницу, которые представляют собой контракт, гарантирующий цену, по которой он продаст пшеницу на определенную дату в будущем.

Затем этот контракт можно продать на фьючерсном рынке. Трейдеры, которые считают, что рынок пшеницы в это время будет выше, чем стоимость фьючерсного контракта на пшеницу, который продал фермер, будут заинтересованы в покупке этого контракта, чтобы получить прибыль на разнице. Если рынок в итоге покажет, что цена на пшеницу снизилась и будет меньше суммы контракта, то фермер защитит себя и все равно получит сумму контракта.

Используя фьючерсы и хеджирование, фермер гарантирует цену, по которой он продаст свою пшеницу весной, отказываясь от возможности продать ее осенью дороже.

Спекуляции

Что касается спекуляций, то здесь можно использовать все вышеперечисленные инструменты деривативов. Одним из наиболее распространенных деривативов для спекуляций являются опционы, обычно доступные для акций. Опционы - это контракты, которые исполняются только в том случае, если цена достигнет требуемой цены к установленной дате. Например, предположим, что определенная акция в настоящее время стоит на рынке 10 долларов. Ровно через месяц вы ожидаете, что эта акция вырастет в 2 раза до $20, поэтому вы решили купить опционы, которые будут исполнены только в том случае, если цена акции достигнет $20.

Причина, по которой это привлекательно, заключается в том, что эти опционы обычно продаются намного дешевле по сравнению с ценой исполнения. Например, стоимость каждого контракта может составлять всего 1 доллар, то есть если вы купите контракт и он достигнет цены исполнения в 20 долларов, вы заработаете по крайней мере 20 раз больше своих первоначальных инвестиций. Рискованная часть заключается в том, что если акции не достигнут цены исполнения, то вы потеряете все.

Что такое DeFi деривативы?

DeFi деривативы - это финансовые деривативы, использующие блокчейн. То, что традиционно было доступно только на традиционном финансовом рынке, например, на Уолл-стрит, теперь также будет доступно каждому в децентрализованной форме.

Такие проекты, как Synthetix, проложили путь, начиная с 2018 года, создавая способы децентрализованного создания синтетических активов посредством залога, когда пользователь вносит определенную сумму ликвидности, чтобы гарантировать создание синтетического актива. После создания таких активов децентрализованные рыночные площадки делают их доступными для торговли.

Уникальная возможность деривативов DeFi заключается в отсутствии необходимых посредников, замененных блокчейном. В традиционных финансах производные инструменты выпускаются и управляются банками как посредниками между двумя сторонами. Деривативы DeFi не только могут заменить посредников, но и предлагают возможности для создания деривативов, для торговли которыми не требуется противоположная сторона, например, бессрочных фьючерсов и других деривативов через обеспечение.

Варианты использования DeFi дериваторов

Подобно традиционным финансовым инструментам, деривативы DeFi имеют два основных варианта использования.

Хеджирование с помощью DeFi деривативов

Наиболее очевидным вариантом использования, который уже доступен, являются бессрочные фьючерсы. Бессрочные фьючерсы - это фьючерсные контракты без даты истечения срока действия, что позволяет держателям этих фьючерсов владеть ими неограниченное время. Это может быть полезно для хеджирования от краткосрочной волатильности, в то же время нацеливаясь на более долгосрочную ценовую цель.

Кроме того, деривативы DeFi открывают двери для инверсных активов, другими словами, для шорта активов. Например, ранее не существовало другого способа шортить криптоактивы, кроме как покупать на падении. С инверсными активами можно будет покупать активы, стоимость которых зависит от обратной величины базового актива, по сути, шортить. Шортинг различных активов предоставляет портфелям значительно больше возможностей для хеджирования.

Спекуляция с помощью DeFi деривативов

У деривативов есть множество способов, позволяющих увеличить масштабы спекуляций. DeFi деривативы, с потенциальным отсутствием надзора, предложат еще больше возможностей с несколькими моделями DeFi деривативов, каждый из которых сосредоточен на различных деривативных продуктах. Один из положительных моментов в деривативах Defi заключается в том, что, поскольку они находятся на блокчейне, они значительно более прозрачны, поскольку все данные находятся в открытом доступе, а не спрятаны в темных пулах, что является обычной практикой в традиционной финансовой системе, и именно поэтому так трудно определить реальную рыночную стоимость всех деривативов на рынке.

Значение Horizon Protocol в сфере DeFi деривативов

Horizon Protocol создан для создания и торговли DeFi деривативами.

Миссия Horizon Protocol заключается в том, чтобы стать безграничным финансовым рынком синтетических активов, программой Defi деривативов, разработанной для использования всеми. Horizon Protocol сосредоточен на легком доступе к финансовому воздействию на активы по всему миру, разработке дизайна, облегчающего использование и понимание DeFi деривативов и синтетических активов, а также на обучении финансовым возможностям для обычных людей.

Узнайте больше о том, как начать, присоединившись к нам в Twitter, Telegram и Discord. Если вы хотите начать, загляните в Horizon Genesis для минта и заработка и Horizon Exchange для торговли.